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北京股商安徽分公司谈要重点防范类似庞氏荐股骗子公司资金池产品
发布时间:2018-5-9 14:48:36  消费者心声  作者:网络整理   【我要投稿】 
北京股商安徽分公司讯 7月15日,《证券日报》记者获悉,目前,中国证券监督管理委员会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》( 以下简称《暂行规定》 )。将2015年3月份中国证券投资基金业协会发布实施的《证券期货经营机构落实资产管理业务八条底线禁止行为细则》( 以下简称《细则》 )升级为中国证券监督管理委员会的《暂行规定》,上升为规范性文件,将增强对机构的约束力。《暂行规定》自2016年7月18 日起实施。


  据中国证券监督管理委员会新闻讲话人邓舸介绍,针对资金池滚动发行 ,集合运作 ,期限错配 ,分离定价的特征,《暂行规定》在原有表述的条件上作了进一步细化,增加了资产管理计划未实际投资或投资于非标资产,仅以后期投资者资金兑付前期投资者本金和收益 ,资产管理计划所投资产发生不能按时收回投资本金和收益情形的,资产管理计划通过开放参与退出或滚动发行等方式由后期投资者承担此类风险等禁止行为,重点防范类似庞氏骗局的钱财池产品。另外,《暂行规定》明确,证券期货经营机构除不得开展具有资金池性质的私募资产管理业务外,也不得参与具有资金池性质的私募资产管理业务,即投资其它机构管理的 ,具有资金池性质的资管产品。


  《暂定规定》明确严控结构性产品杠杆风险,限定结构化产品杠杆,股票类和混合类不能高于1倍,固定收益类和其它类杠杆率限定为3倍和2倍,另外,区分结构化和非结构性化资管产品,对投资端杠杆率限定为140%和200%。另外,《暂行规定》明确,资产管理人不得委托个人或不符合基本条件的第叁方机构为其提供投资建议,资产管理业务不得从事违法证券期货业务活动或为违法证券期货业务活动提供交易便利。

  《暂行规定》的主要思路是在拨乱反正 ,强化约束的条件下,重点加强对违规宣传推介和销售行为 ,结构化资管产品 ,违法从事证券期货业务活动 ,委托第叁方机构提供投资建议 ,开展或参与资金池业务 ,实施过度激励等的规范。

《暂行规定》适用于证券期货经营机构通过资产管理计划形式开展的私募资产管理业务,这时,为统一私募资管业务规范 ,避免监管套利,私募证券投资基金经理参照执行。为做好新旧规则衔接,《暂行规定》明确对结构化产品等依照新老划断原则进行过渡安排,相关存续产品在合同到期前不得提高杠杆倍数 ,不得新增优先级份额净申购规模,到期后予以清盘,不得续期。

  邓舸表示,《暂定规定》从底线监管的视角规定了降杠杆 ,控风险和合规发展的基本要求,是中国证券监督管理委员会切实维护投资者合法权益,严格督促落实资产管理人受托责任要求的重要抓手。

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